JPMorgan Chase no logra cazar a Discover
A31 de diciembre de 2023, los 10 mayores bancos de Estados Unidos por volumen de activos, según el listado de la Federal Reserve, son los siguientes:
1. JPMorgan Chase: 3,39 billones de dólares.
2. Bank of America: 2,54 billones.
3. Wells Fargo: 1,73 billones.
4. Citibank: 1,68 billones.
5. US Bancorp.: 650.659 millones.
6. PNC Financial Services: 557.463 millones.
7. Truist Financial Corp.: 527.530 millones.
8. Goldman Sachs: 521.102 millones.
9. Capital One: 475.629 millones.
10. TD Bank: 367.175 millones. El listado incluye 2.129 bancos, que son todos aquellos con activos por encima de 300 millones de dólares. El ránking experimentará un cambio importante este año con el ascenso de Capital One por su compra de Discover, que a diciembre pasado tenía activos de 149.353 millones. La suma de ambos, de casi 625.000 millones, situará a la entidad resultante en el sexto puesto, muy cerca de US Bancorp. Se trata de una fusión de mucho calibre financiero, valorada en 35.300 millones de dólares y pagadera al 100% con nuevas acciones de Capital One, cuyos accionistas tendrán el 60% de la entidad fusionada. Es también la mayor operación financiera entre bancos estadounidenses desde la crisis de 2008.
Este jueves Financial Times informó de que JPMorgan estuvo también interesado en la compra de Discover, cuya característica única es su red global de pagos. La red hizo un volumen de transacciones de 550.000 millones de dólares en Estados Unidos en 2023, por lo que es la cuarta red en EEUU. Es cierto que está muy lejos de Visa (6,82 billones), Mastercard (2,83 billones) y American Express (1,35 billones), pero con potencial para crecer en este negocio, y ello explica el interés de JPMorgan y, por supuesto, de Capital One, que es a su vez el tercer mayor emisor de Visa y MasterCard en Estados Unidos. El atractivo estratégico de Discover es claro: por eso la ecuación de canje en la operación con Capital One valora el grupo a un múltiplo sobre valor tangible contable de 2,6 veces, frente a las 1,4 veces a las que cotizaba Capital One el día del anuncio.
Entretanto, la cotización de JPMorgan sigue superando sus máximos históricos y la capitalización ya roza los 550.000 millones de dólares. El segundo en liza, Bank of America, capitaliza 279.000 millones.