Los últimos movimientos de los grandes fondos de Europa
Los mayores fondos de Bolsa compran acciones de los sectores de salud, consumo defensivo y ‘utilities’, mientras que deshacen posiciones en industriales y tecnológicas.
Las grandes gestoras internacionales no paran de mover sus carteras. Los principales fondos de inversión de Bolsa en Europa por tamaño rehacen sus inversiones para no perderse las oportunidades que dejan los mercados.
Entre los movimientos más relevantes de los mayores productos de renta variable en Europa destacan en las últimas semanas las compras de acciones del gigante italofrancés de óptica EssilorLuxottica y de la multinacional británica Unilever. Las dos empresas se desmarcan como los valores más comprados por los gestores durante diciembre, último mes del que hay disponibilidad de datos de toda la oferta de fondos en Europa.
En la otra cara de la moneda, es decir, entre las compañías europeas más vendidas, aparecen la multinacional alemana de software SAP e Inditex.
Así se desprende de un análisis que ha realizado la consultora de fondos Morningstar, que tiene en cuenta las carteras de los mayores fondos de renta variable europeos de gran capitalización disponibles a la venta en Europa.
En el análisis, Morningstar tiene en cuenta las carteras de los 15 fondos con mayor patrimonio [ver gráfico adjunto], entre los que destacan especialmente el Fidelity European Growth, con más de 6.531 millones de euros en activos bajo gestión (el mayor fondo de Bolsa europea), el Allianz Europe Equity Growth, con un volumen de alrededor de 4.250 millones de euros, el MFS Meridian European Value, con un patrimonio cercano a los 3.000 millones, o el Amundi Funds European Equity Value, con 2.558 millones de euros.
34.000 millones
El patrimonio de estos quince fondos de inversión, en conjunto, supera los 34.000 millones de euros, a cierre de 2023.
“Pese a que diciembre fue un mes muy positivo para las bolsas europeas, los grandes fondos del continente registraron más ventas que compras en unidades monetarias”, explica Fernando Luque, editor de Morningstar.
EssilorLuxottica y Unilever,
de las que los fondos han comprado acciones en un único mes valoradas en más de 51 millones de euros y 37 millones de euros, respectivamente, encabezan una lista en la que destacan especialmente empresas de “los sectores de salud, consumo defensivo y utilities”, en ese orden, explica Luque.
Otras de las grandes compras de los fondos de mayor tamaño son Ericsson, la cadena de supermercados Ahold Delhaize, la francesa Publicis Groupe, Tele2, la firma de renovables danesa Orsted, la inmobiliaria LEG Immobilien, Autoliv, del sector del auxiliar del automóvil y Antofagasta.
Por el lado de las ventas, destacan compañías de los sectores industrial y tecnológico.
Además de SAP e Inditex, las dos últimas ventas de los fondos han afectado también a Infineon Technologies, ASML, Barclays, Grifols, L’Oréal y LVMH, entre otras.
El análisis de Mornigstar hace referencia a los movimientos en las carteras de los grandes fondos, pero no a las principales apuestas de estos productos, que también tienen alguna inversión en común.
Por ejemplo, la cartera del fondo de Fidelity, el mayor por tamaño de Europa, con una rentabilidad cercana al 5% anualizada en la última década, está compuesta por Unilever, Roche, Reckitt, SAP y RELX Group, mientras que el Allianz Europe Equity Growth, su inmediato competidor por tamaño, con una rentabilidad media a diez años ligeramente superior al 8%, apuesta por ASML, Novo Nordisk, DSV, Sika e Infineon Technology.
Fondo nacional
Entre los mayores fondos de Europa por patrimonio tan solo hay un vehículo español: el CaixaBank Caixabank Master Renta Variable Europa. Este fondo de CaixaBank Asset Management, con menos track record que la mayoría de sus grandes competidores, tiene como sus principales valores en cartera acciones de Nestlé, Novo Nordisk, AstraZeneca, Deutsche Telekom y Novartis.