‘Crowdlending’: una alternativa en auge para diversificar
Prestar dinero a un proyecto o una empresa, utilizando una plataforma digital como intermediario, puede reportar rentabilidades del 8%-10% anualizado en cinco años.
Las inversiones alternativas se abren paso a marchas aceleradas. Representan alrededor del 45% de la cartera de los grandes patrimonios, según se desprende del último informe global sobre family offices que UBS publica anualmente. La mayor parte de esta partida está copada por el capital privado (19%), inmobiliario (13%) y deuda privada (2%).
La querencia de los inversores con mayor capacidad financiera por los activos tangibles tiene mucho que ver con su estrecha vinculación con el mundo empresarial. Pero el interés por poner el dinero a trabajar en la economía real está cada vez más extendido entre todos los perfiles de inversor. Detrae liquidez pero puede aportar un potencial de rentabilidad superior.
Además, al estar descorrelacionadas de los mercados financieros, las inversiones alternativas añaden diversificación a la cartera, y aminoran el riesgo, protegiendo el capital de las turbulencias y la incertidumbre. En este contexto, el crowdlending está ganando adeptos entre los inversores.
El crowdlending es un sistema de financiación en el que un conjunto de inversores prestan dinero a un proyecto o empresa, utilizando una plataforma digital como intermediaria, para que les sea devuelto en un plazo determinado junto al interés acordado.
Flexibilidad
Las ventajas para los prestatarios son claras, según los expertos. “Aporta agilidad y flexibilidad, porque evita los requerimientos que suelen exigir los bancos para financiar empresas o proyectos, tales como protocolos de análisis de riesgos y autorizaciones, márgenes para el banco según el nivel de los tipos en cada momento, garantías, limites a financiar… Y la seguridad, porque el prestatario recibe la liquidez inmediatamente, y de forma directa desde los inversores, a través de la plataforma de crowdlending”, explica Tomás Cortés, consejero delegado de Buëcor, plataforma de financiación participativa que ha anunciado recientemente su primer proyecto a disposición de los inversores: un cultivo sostenible y eficiente gracias a la plantación de almendros de alta densidad que ahorra un 30% de agua y un 50% en nutrientes, promovido por la compañía productora de frutos secos, olivas y pistachos Isfa.
El principal beneficio para
● Los proveedores de servicios de financiación participativa son los encargados de ofrecer las plataformas de crowdlending. Dieciséis de los 21 proveedores registrados en la CNMV lo hicieron durante 2023. los inversores en la amplia y variada oferta de las plataformas de crowdlending es el acceso a una rentabilidad superior a la de la deuda corporativa, con un nivel de calidad crediticia similar. Las expectativas de rendimiento son de entre el 8% y el 10% anuales en periodos de 5 años, en el entorno de tipos actual, según Cortés.
“Si una empresa no accede a la deuda bancaria y acude al crowdlending, tendrá cierto perfil de riesgo y por eso la rentabilidad va a ser algo mayor. Deberían ser proyectos que tengan cierta visibilidad de flujos”, advierte Juan Al
● Para invertir en crowdlending es recomendable contar con ciertas competencias financieras. Algunas plataformas obligan a pasar por un test de conocimiento sobre inversión y acerca de experiencia inversora, opcionalmente. berto Sánchez, profesor del IEB.
Los préstamos que realizan los inversores funcionan como un bono corporativo: se aporta el dinero a cambio de un cupón periódico, y la devolución del principal a vencimiento. Hay que tener en cuenta, eso sí, que en las plataformas de crowdlending no suele haber mercado secundario, y el inversor tiene que asumir el compromiso de aguantar hasta vencimiento.
Proyectos aptos
Las plataformas seleccionan los proyectos que consideran aptos para presentar a sus inversores. “Cobran un dinero, su diferencial, a cambio de analizar, sindicar de alguna forma y negociar; los inversores están protegidos y permiten invertir en algunos casos desde un tique pequeño.
Los tamaños de los tiques dependerán de los proyectos. Por ejemplo, en una de las plataformas más populares, Urbanitae, el inversor se puede convertir en financiador de una promoción inmobiliaria o financiar un propio activo”, comenta Sánchez.
Dependiendo de la complejidad del proyecto, éste puede incluir garantías porque no es lo mismo financiar una promoción inmobiliaria que una compañía solvente. “Si una empresa está haciendo un crowdlending por un ticket de 2 millones o 3 millones, sí que puede haber plataformas tipo October que negocien un contrato que incluya un paquete de garantías”, dice Sánchez.
Otra de las ventajas con las que cuenta el inversor en crowdlending es que accede a la trazabilidad de su inversión de principio a fin. “A la postre, un inversor en bonos
● No hay límites de inversión. Pero los inversores no experimentados recibirán una advertencia de riesgo por parte de la plataforma si invierten 1.000 euros o el 5% del patrimonio neto, sin incluir propiedades inmobiliarias y fondos de pensiones. lo hace en compañías, de las que conoce sus cifras, su negocio, su posicionamiento de marca.
Pero el nivel de información al que accede el inversor a través de una plataforma de crowdlending es muy superior al del inversor en bonos, y similar al que disfruta un inversor institucional”, argumenta Cortés.
En este sentido, Sánchez sostiene que quien invierte en crowdlending suelen ser personas “inquietas”. “La plataforma hace la labor de análisis, pero la selección la hace el inversor.
El que invierte está mirando el proyecto, incluso el mercado. Puede ser una vía de aprendizaje interesante. Además, es tocar la economía real y hacer una labor filantrópica: buscar rentabilidad pero apoyando el sector de pymes español”, concluye.
● El crowdlending podría ocupar en el medio plazo un 5% de cuota en el total del mercado de financiación empresarial en España y Portugal: unos 3.000 millones de un total de 600.000 millones, según estimaciones de Buëcor.
Los préstamos que se realizan en ‘crowdlending’ funcionan como un bono corporativo
de Bloomberg. El consenso de analistas predice todavía un potencial alcista del 6%.
Apple
Los analistas están muy pendientes de los números que anuncie el gigante de la manzana la próxima semana, especialmente en torno a las ventas de los nuevos modelos de iPhone. Sin embargo, también alertan de una ralentización en los números, por lo que el consenso le otorga un potencial alcista de poco más del 2%.
Las previsiones para su primer trimestre fiscal (cerró el ejercicio en septiembre) no son optimistas y se esperan unos ingresos en el entorno de los 117.950 millones de dólares, prácticamente la misma cifra que en el mismo periodo del ejercicio anterior. Aun así, en Bolsa sus números se podrían ver beneficiados tras el lanzamiento la próxima semana de sus gafas de realidad virtual, que el mercado espera como uno de los grandes acontecimientos tecnológicos del año.
Alphabet
La matriz de Google tocó máximos en Bolsa esta semana, superando el récord que logró en noviembre de 2021. Con los títulos por encima de los 150 dólares, los analistas creen que su techo podría estar cerca, aunque todavía le otorgan un potencial alcista del 4%, que podría revisarse cuando el grupo presente resultados la próxima semana y desvele cómo han impactado sus avances en inteligencia artificial en sus cuentas.
Aunque todavía será pronto