El Corte Inglés se refinanciará con más de 2.300 millones para renovar sus negocios
El grupo busca abaratar su deuda aprovechando la caída de tipos de interés en Europa
El Corte Inglés ha lanzado un plan de refinanciación de 2.300 millones de euros para abaratar su deuda e impulsar su transformación.
El Corte Inglés ha lanzado una refinanciación masiva de 2.300 millones de euros para abaratar el coste de su deuda e impulsar la nueva estrategia corporativa tras la llegada a la presidencia de Marta Álvarez. La compañía busca aprovechar la caída de tipos en Europa y ha trasladado por carta a las entidades financieras que busca un abaratamiento de su deuda para ser más competitiva.
El grupo de grandes almacenes ha pedido a sus acreedores ofertas para cancelar su actual pasivo y abrir nuevas vías de financiación más baratas. Las entidades ya han respondido con distintas propuestas que permitirán al grupo reducir el coste de la deuda por debajo del 3% obtenido en la última emisión de bonos realizada en 2018.
Los nuevos vehículos de financiación consistirán en un préstamo a largo plazo de 1.200 millones y otros 1.100 millones de líneas de crédito a corto plazo para financiar el circulante. Esto supone para la compañía «abaratar los costes, una mejora en los vencimientos, en las condiciones al reducirse las garantías y en los precios», explican fuentes financieras asesoras de la compañía. Para los bancos, la refinanciación les permite hacerse con un cliente de gran volumen como El Corte Inglés en plena desaceleración de la economía y ante las primeras señales domésticas de freno en la solicitud de préstamos. «La tarta ya no va a crecer. Tenemos que ser agresivos para comernos la porción de otro y sobrevivir en los próximos años», explica un banquero de inversión conocedor de la operación.
La refinanciación se produce antes de que el grupo de distribución logre el grado de inversión por parte de las agencias de ráting. Fuentes financieras creen que esto se producirá de manera inminente y es posible que durante el proceso de refinanciación en marcha. A pesar de no contar con esta nota, los bancos han puesto en valor en sus ofertas los activos inmobiliarios del grupo, valorados en 17.000 millones de euros, y el plan de transformación digital del grupo.
A la operación han sido invitados todos los grandes bancos que ya participaron en la última refinanciación de la entidad, en enero de 2018. Esta operación fue liderada por el grupo Santander y por los norteamericanos Bank of America Merrill Lynch y Goldman Sachs, que fueron los que acabaron fijando el precio. Fuentes financieras creen que la estructura podría repetirse en la nueva operación.
Parte del nuevo dinero se invertirá en financiar el plan estratégico del grupo de grandes almacenes. El plan fue impulsado el año pasado por el entonces presidente Jesús Nuño de la Rosa y por el consejero delegado Víctor del Pozo, tras la abrupta salida de Dimas Gimeno de la presidencia.
Con Marta Álvarez como presidenta, y tras el periodo de transición capitaneado por Nuño la Rosa, se quiere acelerar este plan que tiene la transformación digital como uno de sus principales pilares. Potenciar las marcas propias y desarrollar nuevos negocios y servicios son otros dos de los objetivos incluidos en el proyecto.
La facturación online del grupo ya es 15% del total y El Corte Inglés quiere reforzar su servicio online para no perder músculo frente a Amazon. Mejorar el servicio a través de este canal, acortar los tiempos de entrega y lograr que la compra en tienda y en web se integren es uno de los retos y requiere de fuertes inversiones en logística, tecnología...
El grupo ha fusionado recientemente Hipercor con los grandes almacenes, en primer lugar, y ahora acaba de hacer lo propio con Bricor. Además, tiene en venta además varios activos no estratégicos. El grupo cerró 2018 con una facturación de 15.783 millones de euros, un 1,1% más respecto al ejercicio precedente.