Blackrock ønsker en hård klimakurs – men oliekaemper får stadig lang snor
Blackrock har tiltro til ledelserne i olieselskaberne Shell og Exxon trods massiv kritik, fortaeller topchefen for Blackrock i Europa, Christian Hyldahl.
Klima og miljø er nu den hyppigste årsag til, at verdens største investor, Blackrock, svinger pisken over alverdens aktieselskaber. Det fortaeller den danske topchef for Blackrock i Europa, Christian Hyldahl, i et eksklusivt interview på baggrund af en ny rapport om kapitalforvalterens aktive ejeskab.
Således har Blackrock haft dialog med 2.330 selskaber vedrørende klima og miljø i perioden fra 1. juli 2020 til 30. juni 2021. Dermed overgår klima og miljø lige praecis de mere traditionelle temaer som bestyrelsessammensaetning og selskabernes strategi. I 319 tilfaelde stemte Blackrock imod virksomheders klimahåndtering, fordi den ifølge kapitalforvalteren skal vaere strammere.
»Det er jo, fordi vi ser klimarisiko som en investeringsrisiko, og vi er meget overbeviste om, at der er en lang raekke virksomheder, der kan bidrage positivt til transitionen mod nul-udledning ved at vaere proaktive. Det er en forudsaetning for at nå Paris-målene, at en raekke af de store virksomheder går ind i det med krum hals,« siger Christian Hyldahl, der så sent som i sidste uge blev forfremmet til øverste chef for Blackrock i Europa.
Øget klimafokus
Han understreger, at det aktive ejerskab har tårnhøj prioritet for Blackrock. Det haenger sammen med, at to tredjedele af de ca. 9 billioner dollars, som Blackrock forvalter, dvs. 55.000 mia. kr., er placeret i indeksfonde eller mandater, hvor kunderne har valgt en indeksinvestering, og hvor kapitalforvalteren ikke kan gå ind og ekskludere selskaber.
»Derfor er det ekstra vigtigt, at vi bidrager til baeredygtighed ved at have dialog med selskaberne og stemme på deres generalforsamlinger,« siger Christian Hyldahl.
Blackrock har øget sit klimafokus på flere områder. F.eks. har man udviddet antallet af selskaber, som får naerstuderet sin klimaindsats fra 244 til over 1.000 af verdens mest CO2-udledende selskaber. Desuden bakker Blackrock i større grad op om nogle af de grønne aktionaerforslag, der er blevet stillet af klimaaktivister i selskaber som Danone, Toshiba og Exxon Mobil.
Det aendrer dog ikke ved, at Blackrock stadig giver lang snor til nogle af de store olieselskaber, der har vaeret igennem nogle turbulente måneder med massiv kritik for deres manglende klimaindsats.
I maj udsendte Det Internationale Energiagentur (IEA) en skelsaettende rapport, der argumenterede for, at man er nødt til at stoppe enhver jagt på nye forekomster af olie og gas, hvis verden skal have en chance for at bringe udledningen af drivhusgasser ned på nul i 2050.
Bestyrelsen skal løfte
Det har fået ngo’er til at lange hårdt ud efter olieselskaber som f.eks. Shell, der fortsat vil investere milliarder af kroner i at finde nye forekomster af olie og gas. Alligevel valgte Blackrock i maj at stemme for Shell-ledelsens forslag og imod et langt mere vidtgående aktionaerforslag.
Christian Hyldahl vil ikke gå ind i diskussionen om enkelte selskaber, men henviser til Blackrocks officielle udmelding om afstemningen. Her fremgår det, at Blackrock dømmer aktionaerforslaget ude på grund af metodikken og ordlyden.
»Vi er meget transparente om, hvordan vi stemmer. Det har ofte noget at gøre med, at forslagene binder virksomhederne for hårdt. Vi vil gerne have, at det er bestyrelsen, der løfter det ansvar,« siger Christian Hyldahl.
IEA siger meget klart, at der ikke skal investeres flere penge i olie- og gasefterforskning, hvis vi vil leve op til Parisaftalen. Skal I så ikke ind og tage stilling til det, før I bakker op om, at Shell fortsaetter med at investere i ny efterforskning?
»Jo, og det gør vi også. Man skal samtidig huske på, hvad det har af konsekvenser, hvis man laegger meget pres på en børsnoteret virksomhed. Så sker der det, at de saelger deres aktiver til private virksomheder, som er underlagt mindre regulering, og hvor der er mindre transparens, og det kommer der ikke nogen samlet CO2-reduktion ud af. Det gaelder jo om stille og roligt at få virksomhederne til at gøre det rigtige.«
Det betyder så også, at I kommer til at bakke op om ledelser, der ikke styrer efter Parisaftalen. Kan du forstå, hvis nogen taenker, at Blackrock måske ikke er så grønne, som I selv siger?
»Vi bakker fuldt ud op om Parisaftalen og CO2-neutralitet i 2050, og vi er meget opmaerksomme på at agere på en måde, hvor vi maksimerer vores indflydelse på, at selskaberne går i den retning. Men der er også en graense for, hvad vi kan gøre, da vi sjaeldent ejer mere end 5 pct. af virksomhederne. Og det er ikke altid, at man på den korte bane skal bede et selskab om at gøre alle de ting, som en ngo synes er en god idé,« siger Christian Hyldahl.
Pres for strammere kurs
På generalforsamlingen hos den amerikanske oliegigant Exxon Mobil valgte Blackrock at presse på for en strammere klimakurs.
Blackrock bakkede således op om et aktionaerforslag om at udskifte tre medlemmer af bestyrelsen, men stemte dog for at beholde Exxons CEO, Darren Woods.
Blackrock har også valgt at have tillid til Exxons topchef og øvrige ledelse, efter Greenpeace for nylig afslørede oliekaempens lobbymetoder.
En af selskabets cheflobbyister forklarede på en videooptagelse, at selskabet målrettet arbejder for at obstruere praesident Joe Bidens klimainitiativer, selv om ledelsen udadtil bakker op om den grønne linje.
Lobbyisten troede, at han afslørede hemmelighederne for to headhuntere, men i virkeligheden var det Greenpeace-aktivister i forklaedning, han talte med.
Exxons CEO, Darren Woods, har efterfølgende afvist, at lobbyisterne forsøger at underminere Joe Bidens klimapolitik. Den version vaelger Blackrock tilsyneladende at tro på. Mens f.eks. det danske pensionsselskab Velliv har solgt sine aktier i Exxon på baggrund af sagen, vil Christian Hyldahl overlade det til bestyrelsen at håndtere den.
»Vi går jo ikke ind og laver micromanagement på, om den enkelte medarbejder har ageret på egen hånd eller ej. Vi går ind og stemmer nogle kandidater ind til en bestyrelse, og så er det vores forventning, at den nye bestyrelse får sig en god diskussion om den sag,« siger Christian Hyldahl.