Sora催化多股涨停
2月19日，春节假期结束，A股迎来龙年首个交易日，开盘Sora概念（文生视频）股走强，截至发稿涨9.59%，其他相关概念股如多模态模型概念、WEB3.0、CHATGPT、虚拟人、AIGC均有所上涨。
截至当天收盘，当虹科技、因赛集团、万兴科技、中文在线、易点天下涨停，丝路视觉涨19.99%。
Sora是Openai发布的一个视频生成模型，可基于文本输入生成视频。该概念主要包含AI大模型与文生视频应用领域的相关公司。
视频受认可
Sora 引发行业热议，部分归因于亮眼的视频效果。Mystery Novel视觉预演工作室创始人、导演牛萌琛对第一财经记者表示， Sora 视频中的画质，画面内容中的细节、光影、色彩都较精细，对导演来说，为其在拍摄前期做一个简单的镜头样板是够用的。
牛萌琛表示，对广告片拍摄来说，也可以用这种样板来与客户更好地进行概念上的沟通和确认。但如果涉及镜头运动角度，与更精细内容调控——如色彩、光影、道具、人物动作等，目前AI还不能达到令客户满意的程度。
一位纪录片从业者对记者表示，目前Sora还不能直接用于影视作品，因为精细度还不够。但已经足够震撼，完全可以用于前期开发，尤其是概念设计。一位宣传片从业者表示，工作室目前还没试过用AI生成来做素材， Sora只发布了部分作品，且未开放公测，能不能用来代替剪辑不确定。无论如何，这些工具最后都是为人服务的，人的个人感情复杂性的表达不可替代。
摄影专业人士孟凡对记者表示，Sora 视频帧率较高，说明计算能力比较强，且影片的宽容度更高，如调色、细节表现、高速镜头展现等。在直观感受上，Sora模型产出的视频运镜自然，物体运动符合规律，镜头间逻辑一致性好，但是Sora视频的逻辑性会差一点。
具体表现在Sora视频内容中，如一分钟的东京街头女郎漫步，女郎走路过程中存在腿部变形、腿部交叉换位时错乱、右腿连续两次在前方迈步等错误；一段提示词为“一个人跑步的场景”中，主角在跑步机上反向奔跑；提示词为“考古学家在沙漠发现塑料椅子”的视频中，椅子呈现悬浮状态。
针对目前Sora存在的不成熟之处，OpeNAI表示，Sora 可能难以准确模拟复杂场景的物理原理，可能无法理解因果关系，可能混淆提示的空间细节，可能难以精确描述随着时间推移发生的事件，如遵循特定的相机轨迹等。
Pytorch 创始人 Soumith Chintala 从视频推测Sora是由游戏引擎驱动，并为游戏引擎生成组件和参数。与游戏引擎生成画面相似也意味着，Sora这类文生视频大模型很可能改变游戏制作过程。“至少在预生产阶段文生视频大模型能帮助快速生成游戏效果预览。”一名游戏制作人员告诉记者。2月19日早盘游戏板块多只个股飘红，其中，昆仑万维盘中上涨12.01%，电魂网络上涨10.03%，奥飞娱乐上涨6.7%，顺网科技上涨6.13%。
底层技术未见实质性突破
但在技术层面，Sora 模型采用了扩散模型+Transformer的架构，基础技术原理上较之前并未有实质性的突破。Stable Diffusion 与 Midjourney 等部分领先图像生成应用的底层模型均是基于扩散模型所构建。从2023年起，学术界已陆续有基于Transformer架构的扩散模型用于图像和视频生成的探索。
广发证券认为，在底层基础技术原理上， Sora并未有实质性的突破，或应更多理解为类似于CHATGPT，基于同样的技术原理，在暴力美学下的又一次重要“量变”。
中科深智创始人兼CEO成维忠对记者表示，Sora算法意义上突破不大。Sora一方面通过极致的暴力美学，用巨量算力解决帧与帧之间的时序一致性问题，即在Sora中，不但用扩散模型解决同一帧的生成，也用扩散模型解决帧之间的时序生成，这也决定了Sora的视频生成成本短时间内无法降低。在无法解决“幻觉”的情况下，要想生成真正可控可用的视频，短期内将成本高昂。
另一方面，成维忠表示，Sora 根植于Openai的科技树，在提示词方面用了其超强的文生文技术。这给企图通过单点突破取得生成技术整体成功的企业敲响了警钟。
在算法意义突破不大、底层架构并无根本性创新的情况下，算力在其中扮演了重要角色。尤其是相较于语言类大模型，视频类大模型的推理需要更大的算力支持。视频的组织方式是由一系列的数据帧组成，每一帧数据又是由成千上万的像素点组成。因此，生成包含
同样信息量的数据时，视频往往比文字的数据量更大。
在视频类大模型所需处理的数据量更大、算法更复杂的情况下，其应用和推理阶段对算力的消耗也更大。广发证券分析认为，随着视觉类大模型开发量和应用量的增加，AI芯片、加速卡和网络设备的需求有望快速增长。
Sora催化下A股谁在“狂飙”
在Sora的带动下，2月19日，AI芯片、文生视频、AI算力等AI相关概念股开盘飘红，主要包括AI芯片厂商、AI服务器厂商等算力提供商和AI大模型研发商，AI芯片厂商寒武纪盘中涨9.02%，澜起科技上涨4.01%，景嘉微上涨5.12%，海光信息上涨6.19%。
Openai首席执行官萨姆·奥尔特曼此前便表达了对AI芯片供需问题的关心，近日有消息称，奥尔特曼还在争取一项大规模投资计划，建立AI芯片企业。此外，Meta今年还有意投产AI推理芯片Artemis，微软也在发力定制芯片。国内AI芯片领域，布局AI芯片的GPGPU厂商还包括壁仞科技、沐曦科技等。
AI服务器厂商中，中科曙光上涨5.53%，
紫光股份上涨3.77%，浪潮信息上涨5.2%，神州数码上涨5.56%。算力租赁板块多只个股上涨超10%，东方国信盘中上涨11.85%，并行科技盘中上涨 22.99%，新元科技盘中上涨11.7%。大模型研发商科大讯飞则盘中上涨7.72%。
此外，AI大模型训练网络使用到光模块，光通信行业市场机构Lightcounting近日报告指出，人工智能竞赛对光器件需求产生影响。以英伟达为例，在部署的第一年，英伟达在内部制造大部分光器件，但之后将大部分需求分配给Coherent和旭创科技。A股通信板块也受到多模态大模型迭代的催化。光通信精密元器件解决方案提供商天孚通信盘中上涨14.88%，数据中心光模块供应商中际旭创、光收发器解决方案和服务提供商新易盛盘中上涨超10%。
山西证券近日研报认为，光模块处于高端算力供不应求状态，亚马逊、谷歌等自研AI芯片逐渐投入部署，拉动其他型号400G、800G光模块上量，2024年全球AI投资将从北美几个云巨头扩散到Tier2云以及大型企业、智算中心，有望拉动光模块供应商复苏。
除Sora和谷歌Gemini，国内多模态大模型商用近日也迎来新进展，虹软科技19日宣布旗下虹软Arcmuse升级，支持商拍的商业视频自动生成，形式为输入图像生成视频，面向电商内容展示和推广等。市场分析认为， Sora显现出的多模态大模型迭代能力，还将持续改变视频创意等行业。中信证券研报表示，从投资角度来看，Sora背后的涌现能力为自动驾驶、设计等需要现实世界建模的行业提供了明确方向，谷歌Gemini在短期内的部分商业场景表现则可能会更为出色，看好后续商业端成熟带来的AI推理侧算力机会。
至于此次Sora给行业带来的启示，广发证券表示，一方面，数据处理与存储方式是重要创新，不同处理方式可能带来AIGC效果的跃升，Sora创新性地采用了“视频压缩网络” “时空补丁”的方法，将不同分辨率、不同宽高比等所有类型的视频数据“标准化”处理，并且保留了原始数据的细节，这是Sora能支持多样化的视频格式，且实现视频效果明显跃升的基础。启示主要有二：一是高质量的训练数据仍是AIGC类大模型成功的关键；二是核心人才是AIGC推动的另一大关键，这两点最终或将使得头部厂商强者愈强。
另外，需注意的是，广发证券分析，对A股相关AIGC应用公司而言，短期内从投资维度看，Sora的主题意义更为显著。需要看到的是，Sora的商业化进程仍需观察。一方面，技术文档提到的当前局限性需逐步解决；另一方面，版权合规、内容伦理等课题仍是AIGC类应用需要克服的挑战，文生视频也不例外。
摄影专业人士孟凡对记者表示，Sora视频帧率较高，说明计算能力比较强，且影片的宽容度更高，如调色、细节表现、高速镜头展现等。在直观感受上，Sora模型产出的视频运镜自然，物体运动符合规律，镜头间逻辑一致性好，但是Sora视频的逻辑性会差一点。针对目前Sora存在的不成熟之处，Openai表示，Sora可能难以准确模拟复杂场景的物理原理，可能无法理解因果关系。